分配金利回り、…まさか単なる利息と思ってないだろうな!?

毎月分配型の投資信託では、きな臭い匂いが漂う投資信託ほど、異常に高い分配金利回りになっています。

管理人は、常々「どうして投資初心者の方は、明らかに異常な分配金利回りを怪しいと警戒しないのだろうか?」と不思議に思っていました。

どう考えても、異常な分配金利回りを維持するためには、身を切り刻んで分配金を出すしか無いのに???と。

つまり我らの投資原資である特別分配金:元本払戻金を、タコ足分配しているって事。

まさか、株式の配当利回りと勘違いしているのでは・・・ 本コンテンツでは、そんな勘違いをしているかもしれない初心者の方向けに 誤解し易い分配金利回りと配当利回りの違いについて解説したいと思います。


 



分配金利回りと配当利回りの違い。全く違うからね!!

配当利回りとは

まずは、配当利回りについて再確認しましょう。個別の株式を購入すると、その会社の株主になり、配当を受け取る権利を得る事が出来ます。

(吉野家の株を買うと、配当金だけでなくて、牛丼を無料で食べられる「株主優待券」まで貰えたりします。優待券も、配当金の一種です)

そして、この受け取る配当とは、株主になった会社から利益の分配として受け取るんです。分かりづらいので簡単に言うと、「株主になった会社の利益の一部を、配当の形で現金で貰える」という事ですね。そして配当利回りは、株式を購入した金額と配当の金額で下記のように計算できます。




例えば、ある株式を10,000円で購入し、配当を100円貰ったとすると、1%の配当利回りになります。

【計算式】 100/10,000 = 1%


もっと理解すべき重要な事もあります。この配当は、会社運営によって生じた利益を原資にしているために、金額は一定ではありません。当然ながら赤字になり、利益が無い場合は無配、すなわち配当が無い場合もあります。 つまり、

・配当利回りの配当は利益の中から出されるために、会社の資産を取り崩してまで無理やりに出したりしません。

・配当を出したからと言って株式の価格が下がったりする訳もありません。


この2点の意味合いは大変重要です。これが分かると、投資信託の分配金利回りが、非常にゆがんだというのか、都合のよい数合わせだという事が分かります。

分配金利回りとは

分配金利回りについては、別コンテンツでしっかりと説明していますので、まずはそちらをご覧ください。(めんどくさかったら下記の赤い部分だけでも頭に入れるように!

 ⇒分配金の仕組み
 ⇒普通分配金と特別分配金(元本払戻金)
 ⇒分配金で、投資資産が目減りする


分配金利回りの分配金の原資は、購入した投資信託の運用利益以外に投資家の投資資金も含まれています。 つまり、

・分配金利回りの分配金は、投資家の投資資金を取り崩して無理やりに出されます。
・当然ながら、投資資金が取り崩されるので投資信託の価格が下がります。
・投資資金を取り崩してでも無理やりだすので、分配金は安定的に出せます。



この3点が、分配金利回りの特徴です。

まとめると・・・

もう、だいぶん説明でお腹一杯だと思いますから、簡単な比較表を作ってみました。

項目 分配金利回り 配当利回り
対象の商品 投資信託 株式
お金の出どころ ・運用利益
投資家自身のお金(こっちが多い)
会社の利益
お金を出す
時の特徴
・投資家の元本を取り崩してでも無理矢理分配
・分配金額は一定の事が多い
近年、分配額が異様に高騰
・利益の範囲内で分配
・配当は一定でない
・配当無しの事もある
その商品の価格 分配金を出すほど価格が下落
(下落しない時もあり)
配当しても株価が下がる訳ではない(配当直後に一時的に下がることもあるが、その理由は投資信託とは全く異なる)



ご理解頂けましたか? つまり、「配当利回りで株価が下がる事はないけど、分配金利回りの影響で投資信託の価格が下がる事がある

この事を理解していない初心者の方が極めて多いと思います。理解できるまで、何度も読み返す事をお勧め致します。

あ、そうそう、定期預金の利息をイメージしたら、分かりやすいかもしれません。 

●定期預金は、利息をもらったとしても、元本は絶対に減らない!
●投資信託は分配金が出ると、十中八九、元本が減る!!



もしも、もしも今書いたことさえも良く分からん、と言う場合は、


絶対に投資信託なんて買うんじゃないぞ、ばかやろー!!

以上。

 

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