ダイワ英国高配当株ツインα(毎月分配型)の評価やいかに?

(2015年5月時点)

分配金の利回りを無理矢理上げるために、ギャンブル的な取引を多数組み込んで表面的な定期収益を嵩上げしている投機的金融商品。そもそも英国に投資するアクティブ運用としては、運用成績が平凡すぎてコストに見合った価値を提供できていない。コストも超絶に高く、資産運用とはかけ離れた代物である事を理解すべき。


 

ダイワ英国高配当株ツインα(毎月分配型)

ダイワ英国高配当株ツインα(毎月分配型)の主要な投資対象は、相対的に配当利回りの高い英国の株式銘柄です。普通の投資と違って、さらにギャンブル的な取引である、「株式と通貨のコール・オプションの売却」を行い、プレミアム収益の確保を狙っています。

ダイワ英国高配当株ツインα(毎月分配型)


ギャンブル的な取引であるオプション取引は、近年頻繁に投資信託に組み込まれています。カバードコール戦略と呼ばれているのですが、下記のイメージは非常に分かり易いです。

ダイワ英国高配当株ツインα(毎月分配型)のオプション取引


オプションプレミアムという定期収益を獲得する代りに、取引を失敗した時の損失は理論的に無限大です。

その上、通貨や株価の値上がり益の一部を放棄する事になる訳です。資産価値の上昇を放棄するって、一般の個人投資家がやるような取引と言えるんでしょうか?


ちなみに、オプション取引など複雑な運用を組み込んだ投資信託の運用成績は、過去ボロボロです。詳しくは、人気の投資信託でも運用成績はヘボい実例集をご覧ください。

次に、主戦場である株式運用の方に注目しましょう。参考指数であるMSCI英国指数に対してアクティブ運用を行うことで、これを凌駕する運用成績を残さねばならぬのが使命なのですが、参考指数と運用成績が変わらないですね。

まだ設定から1年程度しか経過していませんが、3年程度経過すれば、この投資信託の高コストが運用の足を引っ張り、参考指数よりも劣る成績になってゆく可能性も高いです。

ダイワ英国高配当株ツインα(毎月分配型)の基準価額と参考指数の推移


(カモの人に狙いを定めているためか)、分配金も多額です。現在は、月に110円です。基準価額1万円を維持した場合の年間の分配金利回りは、約13%です。

確かに、株式の配当利回りとオプション取引で得られる定期収益の合計は、驚きの19%です。セールスの現場でこれを聞いた人は、どんな反応をするのでしょうね・・・。

とうか、株の配当利回りよりも、ギャンブルトレードのオプション利益のほうが高いって、「英国高配当株投資信託」を名乗っても、道義的に問題無いんでしょうか?

ダイワ英国高配当株ツインα(毎月分配型)の利回りの根拠


さて、分配金の内訳を調べると、確かに定期収入である配当収益でカバーできています。

ダイワ英国高配当株ツインα(毎月分配型)の収益分配金の計算過程


ただ、損益の状況を見ると、繰越損益金が常にマイナスなのです。表面に出ないだけで、多額の売買損失が発生しているのではないかと、疑ってしまいます。

ダイワ英国高配当株ツインα(毎月分配型)の損益の状況



ダイワ英国高配当株ツインα(毎月分配型)の概要

購入手数料:上限3.24%(税込み)
信託報酬:年率1.938%(税込み)(運用管理費用込)
ダイワ英国高配当株ツインα(毎月分配型)信託財産留保額:0.2%
分配金の取扱:年12回
償還日:平成31年5月17日
(設定日 平成26年5月30日)
運用:大和証券投資信託委託株式会社


そもそも初年度に6%近い手数料(含む信託報酬)を支払った挙句に、毎年2%近いコストを支払う投機的な金融商品に手を出して、我々の懐が暖かくなるのでしょうかね?

分かっている事は、コストの分だけは、確実に損をするという事です。営業マンの笑顔の意味を、しっかりと御理解した方が良いかと思いますね。



ダイワ英国高配当株ツインα(毎月分配型)の購入先

それでもダイワ英国高配当株ツインα(毎月分配型)を購入したい場合、手数料3.24%も支払って、大和証券から購入しましょう。


 


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