毎月分配型投資信託重要な用語集・為替取引とは?

為替取引とは何か?

通貨選択型の毎月分配型投資信託を購入すると、必ず付いて回るのが、本項でご説明する為替取引です。

簡単に説明すると、異なる国のお金を交換する行為の事です。


(引用元:SBI証券ホームページ


上記のように、日本のお金(円)をアメリカのお金(米ドル)に交換するような行為の事ですね。イメージとしては、海外旅行に行った際に、日本のお金を現地のお金に交換するのと同じです。



為替相場とは?

異なる国のお金を交換する訳ですが、お金を交換する基準、交換比率のような物差しが必要ですよね? このお金を交換する物差し、交換レートの事を為替相場と言います

例えば1ドル=100円の時に、1万円をドルに交換すると以下のようになります。 ただし、為替取引の難しい所は為替相場が常に一定の値ではなく、色々な要素で日々変動している所です。




下記、過去10年のチャートのように、為替相場は日々変動している訳です。株式の価格と同じで、将来を予測する事が非常に難しい代物なのですね。

為替相場の完璧な予測は不可能、という点が非常に重要なポイントです。頭にしっかりと叩き込んで下さい。



為替差損とは? 為替の変動で困る事

では、為替相場が変動する事で何が困るのでしょうか? 

それは、一度交換したお金を元の通貨などに戻す際に、為替相場によっては得をしたり、損をしたりする事です。(損するのが嫌ですよね)

このように、為替取引を通じて損得が発生する事を、為替差損と言います。




上記のように、

・①のポイント(2009年)で100円を1ドルに交換
・②のポイント(2012年)その1ドルを80円に交換



そうすると結果的に、20円の損失が発生します。このように、予測不可能な為替相場の変動の影響で損失が発生するために、為替取引が難しいと言われるのです

為替相場は、誰にもコントロールする事が出来ないため、為替取引で結果的に損するか得するか誰にも分からない。ある意味、ギャンブルな訳です。



金利差収入を得る事も出来るのだけど・・・

少ない資金で多額のお金の交換をする為替取引に、FXと呼ばれるものがあります。FX取引を行うと、通貨間の金利差で収入を得る事が出来ます。




ここで注意すべき事は、金利差で利息収入を得ても、為替取引による為替差損によってトータルで大きな損失を被る可能性もあるという事です




上記のように、

・2008年で豪ドルを購入し
・2010年末に日本円に戻した場合


には為替相場の変動の影響で、-20%もの損失が発生します。金利差収入で年に2.4%、つまり3年間で合計7.2%の利息を入手しても、日本円に戻す際にマイナス20%の損失が発生し、すべてチャラの挙句、大損になってしまいます

   金利差収入 +  為替差損  =   為替取引の最終的な損益
  (2.4%×3年)+ (-20%)  =      -12.8%



さらに、金利の高い通貨ほど、為替相場の変動は激しい=為替の損失が発生した場合の割合が大きい傾向にあります。

つまり、高い金利差による金利収入に目が眩んで、「これはすごい!!」と思っても、数年後に実は為替差損によって、かなりの大損をしているという状況になる訳です。

以上の事より、高い金利による利回り収入の裏には、このような大きなリスクを背負っているという事を頭に叩き込んで頂きたいと思います。


まぁ良く分からなかったら、このような取引を行っている投資信託を選ばない事ですね。



色々な国の通貨変動と金利差の傾向をチェック

最近発売される毎月分配型の投資信託は(冒頭に書いた通貨選択型の毎月分配型投資信託)、さまざまな通貨を使って為替取引を行い、金利差収入と為替差損を大きな収入源として提示しています。

そこにはメリットが過大に誇張されていますが、デメリット、つまりどの程度のリスクがありそうなのか、本来はきちんと知っておかねばなりません。

というか、なんでわざわざ投資信託にこのような為替取引を仕組むのか、本当に解せませんし、ただでさえハイリスクなカテゴリーの投資信託に、もう一段、大変高いリスクを負わせる行為に、正直、怒りを覚えますね


投資信託を買う以外に、あなたご自分で外貨FXやりなさいよ。え?FXはよく分からないから通貨選択型投資信託にするって?? 中身はほとんど一緒じゃん! 分からない物を買って、あなたいったい、どうやって運用成績をチェックするんですか!!??


って事ですからね。。。ま、一応個別に、通貨選択型ファンドで使われる通貨について解説したいと思います。

米ドル
ユーロ
豪ドル
ブラジルレアル
南アフリカランド
トルコリラ
メキシコペソ




毎月分配型投資信託・必須の用語集
毎月分配型投資信託コラム



 
みなさまにお願い当サイトが参考になりましたら、ぜひブックマークやいいねをお願い致します!
★当サイト限定企画スタート★
SBI証券



メインメニュー

投資信託と分配金に関するQ&Aコーナー

目からウロコ・当サイト人気のコラム集

分配金のもらい方